为什么股票价格会回归价值 为什么股票价格会回归价值呢

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于为什么股票价格会回归价值的问题，于是小编就整理了2个相关介绍为什么股票价格会回归价值的解答，让我们一起看看吧。

如何理解股票价格与价值之间的关系？价值投资为什么能持续战胜市场？

股票的价格就像狗，狗的主人就是价值，遛狗时狗忽远忽近到处跑，但总会跑回到主人身边。

这个比喻 是价值投资的开山鼻祖 格雷厄姆的说的。这种观点 简单说就是企业 股票一定会均值回归 最终 企业的价值，或者说 回归股票的内在价值。

所以价值投资最终能 取得盈利的关键就在于认识到了 股票的价值和价格之间的关系，并将它们应用于指导实践。

首先价值是一个股票的内在因素，所以要想投资股票，你一定要了解这个股票的内在价值，就是所谓的价值发现。价值发现 是价值投资的根本。这是一种非常好的策略，为什么这么说 ？因为这种方法 注意防守为先。巴菲特说我永远不会 止损，那是因为 股票的内在价值就是最好的 止损。只要企业的内在价值没有改变。那我就可以安安心心的等待价格回归。

第二 就是股票的价格，股票的价格决定买入的成本，同时也是股票的 安全边际。只要价格 低估足够多的程度，那么就具有相当的安全边际。这种时候技术分析 是用处不大的。因为价值投资就是要求在 尽可能低的时候买入 价值尽可能高的股票，然后在 票的价格被市场高估的时候卖出。

有文章中很形象的把价值和价格比喻成主人与狗狗和关系，主人牵着狗绳出去遛狗，狗狗会在主人周围乱跑，但是，怎么跑也只是在绳子的范围内，跑远了就会回来。价格和价值的关系又何尝不是如此，价格波动再大，但始终是在围绕着内在价值动，自己不会有趋势产生，只是被动的跟随价值。

可以这样理解，价值是价格的灵魂，而价格会提前反应价值，但价格趋势最终还是价值说了算。好比主人每天都走同样的路线遛狗，狗狗就会记住这个路线，总是走在前面带路，但是有一天主人要改变路线了，狗狗也只能被动的跟随。

价值投资为什么能持续战胜市场？

股价最终会跟随价值趋势波动，这就是价值投资者的理论依据。价值投资的理论有两种，一种是股价低于价值时买入，赚的是价格回归的钱。好比商品价格一样，如果商品的价格低于商品的价值，你感觉这种交易会持续吗？当然不会，进价10元，要商家8元卖出，可能吗？股价也一样，企业价值10元，股价才8元，换言之，就是现在企业破产清算了，你也不会赔。另一种，企业的价值是动态的，如果企业发展的好，内在价值每年都在增长，简言之，今年对企业来说是合理的价格，到明年就低估了。价值投资者找到这种企业，然后买入这种股票，赚取企业成长的红利。

同样，如果股价高于价值太多时，就需要一个回归的过程，对于价值投资者来说，在里面就有承受价格回归的损失，不如先出来为好。因此，从成功率上来说，价值投资逻辑清晰，确定性更高，能持续战胜市场。

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散户喜欢看的是价格，牛散和机构喜欢看的是价值！对于有价值的个股来说，就算价格再高也值得买入，同样的，对于没有价值的个股来说，就算价格再低，也不应该布局！

记住，股市里的价值是跌出来的，风险是涨出来的，只有一只质地非常不错的绩优股，跌至了一个历史底部区域的时候，才是价值的体现，同样的，当一只绩优股涨到了历史高位，甚至出现了明显主升浪的时候，也就是风险最大，价值最小的时候！

什么是价值？

在股市里，价值就是未来能够给你带来利润和回报的个股！所以选择价值股，你必须选择质地优秀的，业绩保持着一个持续盈利的绩优股！因为这样的个股未来对抗风险的能力非常强，资金流转很健康，不会出现长线持股中，退市，出现较大危机的窘境！

而对于盈利，则是要找出那些跌至历史熊市底部区域股价附近的个股，因为A股是一个有熊必有牛的周期市场，每一次的大级别熊市过后都会有大级别的牛市到来！

所以，熊市就是挤泡泡的时间，泡泡挤完了， 价值就出现了，甚至错杀出了非常高的投资价值！而当牛市到来的时候，就是吹泡泡的过程，价值会逐步回归正常，甚至到一个爆发区域，那么在这个周期里，你就要懂得逢高获利，锁定盈利了！

结论

记住投资中的三个策略，可以让你清楚，理智的明白，如何投资：

1）买绩优股并不是无条件的去买,熊市的时候,绩优股照样下跌.因此,投资者应该顺势而为,低价时买进好股票长抱不放,而不是高价时大肆采购.

2）不要相信多头市场末期的好消息,不要相信空头市场末期的坏消息.

3）不要把精挑细选的股票在开始上涨时就卖了.这种被轻易洗掉的人是赚不到大钱的！

所以，在股市里不要相信价格，要相信价值！可惜大部分的散户都是喜欢看价格，而不是看价值的！一只绩优股就算从1元涨到了10元，看似价格不高，但是涨幅空间非常大，那自然就是没有价值！但是一只个股从900元跌至了200元，看似价格很高，但是如果跌出了价值，依然就值得布局！

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造假就很难进行价值投资，投资者持有股票就是根据财报进行的，是否有价值，财报上可以明显看出来。没有真实有效的财报，这股票无法进行投资。现在上市公司的老总都说:我无法保证财报的真实性。财务总监说，我就在报表上签了个名，关我什么事。这样的事情不是小散户无法投资，就连机构都会投资失败。中国必须对财务造假严惩，让所有上市企业的财报必须真是有效，没有误导投资者。

上市公司分红，为什么要分红除息？这样一来，还有什么价值投资呢？

分红体现的是一个上市公司的业绩，强势，以及价值！
众多参考数据里，分红一定作为一项重要参考指标，来作为考量的！那些常年不去分红，甚至常年“做做样子”分红的企业，往往对应的就是市值过低，竞争力变差，资金青睐度较少的结果。

而那些分红非常频繁，并且持续保持高分红的企业，往往都是市场里的龙头，甚至是投资者非常喜欢，满意，更愿意长线持有的个股。

那么上市公司为什么要分红，为什么要出息呢？？

1）分红可以提升上市公司的价值，也对于长线持有的资金算是一种福利！在股市里长线投资者往往受益于分红，因为持有的时间越长，分红交税就越少，并且获得的红利就越多。

而对于短线投资者来说，一除息就等于没分红了，不然谁还长线持有呢？大家都等股权登记日买入，分红日卖出，一天赚3-5%股息，甚至更高咯？

2）除息是必须的这个操作因为为了维护会计上的平衡，否则股息分到你账上了但是股票依然是以前的价格，就额外增加了财富了，这是会计制度上不允许的。

当然了，有些上市公司也会利用除权除息后的股价变低，从而吸引更多散户接盘，从而达到掩护机构获利出逃的目的。

总结

所以说，在股市里一定要分清楚上市公司分红除息，除权的目的和意义。对于那些常年分红，并且股价长期上涨的个股来说，分红就是长线价值持有的福利，是利好。

对于那些偶尔分红，想要通过除息除权来吸引散户接盘的上市公司来说，这就是一种计谋，是一种套路！

个股质地好的，走势好时，分红后走填权趋势，利好；个股质地不好的，走势坏时，分红可能是毒药还是要懂得结合个股，具体数据，具体分析！！

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股票分红后除息。它为什么要除息我炒了十多年股到现在没有搞清楚！学艺确实不到位啊！

按理说，对一个公司投资了一年。你应该给我红利。这是我投资一年的收成。可拿到红利后除夕息。账面上是平衡的！有点自己给自己开工资的味道。哈哈！😝😃

所以说，炒股是赚差价的。如果吃分红那还不与去理财呢！人家也不出除息。你也根本确保不了除夕息后不贴权。这种贴权走势在市场上多去了！

这种分红除息的问题太深奥。确实凡人也搞不清楚。我想从实战角度谈谈除息个人的看法。

长线投资者，譬如对一个股投资5年。而且，这家公司每年都高分红。这个不需要怀疑。肯定有收获。例如，方大特钢（不是推荐该股）。已经连续5年高分红。参与进来，对短线的波动可以忽略不计！最终你会收入颇丰。那问题就来了。有多少人能连续持有5年呢？

对于中短线投资者 参与分红风险就大了一些。没有人能确保股价快速填权。也没有人能保证除夕息后不贴息。你持有的时间不足。缴税也是很高的。所以说，炒短线要参与分红也要看大势。大盘向上走。填权有希望。大盘向下走，那必然贴权。很少个股走出独立行情。

是否参与分红除了看大盘的走时。也要看所处在的行业和股价的位置高低。高景气的行业国家正常支持的产业。参与分红是可以的。

如果股价涨的很多，在高位区域。那最好不要参与分红了。多数分红后会向下走。

参与分红确实是一门学问。小散要认真研究。

因为对除息认识不足。本发言仅供参考。谢谢！

朋友的问题是上市公司分红后还要除息！这样干嘛要分红呢？

关于这个问题，给朋友综合性的分享一下。

先给朋友举一个案例，比如说你是一家餐厅的股东，占有10%的股份，这家餐厅在过去一年赚了100万，餐厅价值1000万，因为咱自己占有10%的股份，这家公司现在将赚得钱全部进行分红的时候，咱可以得到十万块钱的分红，相应的这家餐厅的价值也就变成了900万，毕竟账上少了100万的现金嘛！☕️

这个时候朋友可以思考一下，分给你的钱有没有价值呢？我相信知道常识的人都知道，当然有价值的了！

因为你自己拿到分红的100万可以进行再投资，不管是投资其他餐厅还是再进行其他资产的购买，都是可以的，那么试想一下这个公司的价值虽然下降了100万，但是公司本质上是没有什么改变的，该怎么经营还是怎么正常经营，还是怎么赚钱！

所以说，如果你是一位长线投资者，那么，面对公司的分红是一件十分好的事情，一方面可以得到分红的现金进行再投资，也可以拿着分红的钱补贴家用，何乐而不为呢？😊

另外我再说一下啊，关于除息的问题，当一家价值1000万的餐厅分出去100万的分红之后，价值变成了900万，但是在外人的眼里，这家公司每年能够赚100万，它的价值是没有变的，也就是说，在短期内很有可能就会从900万的价值变成1000万，这也是上市公司虽然分红除息后股价会下跌，但是对于优质的公司，很快的时间价格都会回填的原因！这样的话自己不仅赚到了分红还赚到了资本收益。🍎

另外，我再额外说明一点，往往能够长时间坚持高比例分红的公司都是经营模式稳定，业绩良好的公司，造假的嫌疑也会比较小。

综上，就是给朋友分享的上市公司到底分红除息好不好的核心原因！本质上，我们要欢迎公司常分红大比例分红！😊

分红除权，对于短线炒作者而言，的确是没有价值，因为10块的股票假设一股派5毛红利，除权后股价9.5元，而分红到手才0.4元（扣税20%），但是，对于长线持股者而言，一来不扣税，二来，股数不变，现金增加。

而分红对于上市公司来说，是经营质量的体现。比如，假设茅台，每年盈利假设18年每股为28元，派现每股为14元，利润分红率为50%，按照900元加速前的股价来算，每股14元的分红派现的股息率为1.4%，已经超过一年期银行存款利率。

而作为一个公司的经营质量，派现能力充分体现了一个公司的现金流的真实性。很多公司每年业绩财报都是增长几十，但是现金流却非常差，甚至是负的。也就是说，表面上利润增长，但是利润增长没有对应的现金流支持。这个利润增长可能带来的是库存或者应收款，更有可能是财务造假。而以一些手机产业链的公司为例，通过财报修饰，每年业绩保持长期高速增长，多数保持在30-50%甚至更高的增速增长。但是，因为经营质量差，所谓的利润增长只是纸上富贵。就要经常通过融资来支撑企业的表面富贵。

相对来说，定期分红派现率和股息率，决定了一个公司估值模型的基础，如果没有现金分红，只是通过财报手段和所谓的高送转手段转移经营质量的质疑获得市场炒作。近年来，大量的类似公司出现财报地雷，就是因为长期现金流净流出，导致以往的以库存或者应收款体现出来的利润增长无法持续。类似的公司比如欧菲光，比如三聚环保等环保和ppp概念股，电池成品行业等等，都是典型的赔钱赚吆喝的公司，即公司看似长期增长，但是现金流持续恶化。最终通过几次财报洗澡来洗去历史的造假痕迹或者撇清历史旧账。

反之，一些公司长期稳定增长，增速可能只有20-30%，但是因为现金流优异，通过长期稳定派现。证明了自己的经营质量和价值，持有这些公司股票的投资者不但规避了市场炒作的风险，也规避了经济下行周期很多产业经营波动的风险。尤其是以银行和类似茅台为例，看似中短期他们经常股价表现不如题材炒作股，但是中长期持有三五年的投资者通过公司的经营增长，利润分红，获得的收益往往三五年翻翻。

因此，从短线炒作来说，分红除权的确没有价值，甚至还要亏分红除权的20%，但是长期持股者却得到的是复利增长和实实在在的现金流流入。

很大投资者不能够理解，上市公司分红后为什么一定要除息，虽然我们拿到上市公司的分红，但需要在股价上扣除，如果持有时间较短的的情况下，我们卖出后还要扣除个人所得税，按照持股时间的不同扣除的税收不同，我们个人账号上市总的资金其实并无发生改变，很多人并不能够理解上市公司为什么要分红，分红后要除权其实并不符合价值投资理念。

我们以银行股为例，由于银行业绩较为稳定，每年都会有分红的情况，大部分银行每年净利润增长幅度大致在5%左右，而银行的每年的分红率也在5%，相当于把今年比去年多赚的钱全部拿出来进行分红，我们以农业银行为例，18年工商银行的净利润为2028亿元，目前工商银行公布了19年财务报表，19年净利润在2121亿元，而在其利润分配方案中，公司却拿出636.62亿元进行分红，具体参考下图公告内容：

净利润中的30%拿出来进行分红，如果钱一旦分完后，公司的是否还具备价值投资呢，下面我们来说下上市公司为什么要进行分红，并且分红后为什么要除息。

分红的原因

如果一家上市公司能够持续的分红的话，代表该公司的盈利能力较好，而且各项业务收入稳定，行业地位稳定，持续的分红存在以下好处：

第一，增加投资者的信心，很多投资者包括一些大股东投资该公司的股份在乎的是改变公司的每年的收益率，比如我们仍旧按照银行分红率来计算的话，分红的收益率大致在5%左右，比如我们买入1万块的股票，可以获得500元左右的分红，这收益率远比一些银行理财和固定收益率强，虽然在除息日我们获得的分红资金，需要在股票价格上做出现相应的扣除，但公司业绩稳定，盈利较好，大部分公司的股价在中长期来看的话都是逐步走高的情况，在获得分红收益的情况，股价的上涨也能够带来很好的收益，所以对于价值投资者而言的话，上市公司的持续性的分化能够获得较好的收益，而对于一些短线投资者而言，并不存任何优势，卖出还要扣除相对应的税收。

第二，持续的分红能够获得市场更对资金的青睐，特别是一些机构的类大型资金，资金量越大越喜欢较为稳定投资收益率，如果这部分资金的介入后，能够稳定股价，还能够推动股价的逐步上行，公司的股价的稳步上行不管是上市公司大股东还是上市公司高管都希望看到的情况，股价逐步上涨带来的是股东财富的增值，公司行业地位提升，公司的品牌效应和影响力也随之大大提升，很多上市公司的股价是上市公司在平时业务经营过程中最好的一张名片。

如果一家上市公司如果持续盈利也不愿意分红，这就是市场所谓的“铁公鸡”，很多投资者甚至怀疑公司的财务是否存在问题，特别是公司股价还处于下跌的趋势的时候，投资者信心丧失，其他机构也不敢介入，对公司的市值管理上很不利，毕竟赚钱了上市公司才有现金拿出来的分红，没有分红即使公司盈利再强，我们打一个问号。

第三，为后期的再融资增发股份提高便利，为了让更多上市公司拿出利润来进行分红，国家管理层规定上市公司只有进行了年终分配，才能在下一年度进行配股和增发。

除息的原因

在除息日按照分红的情况股价要做出相对应的扣除，比如每股10股派1.8元，并且除息日和派息日都为同一天，按照持有股数的多少，相对应的资金就会到我们证券账号之中，并且在原有的股价上减去0.18元，比如分派息日前一个交易日的股价是5.61元，当天涨跌幅参考的基准价格是5.61-0.18=5.43元，为什么要进行除息，主要存在以下因素：

第一，为了保证后期购买该股票的投资者的利益，因为分红是拿出公司的净利润中一部分，钱给出去之后，公司的资产负债表的情况就发生改变，如果股价不做相应的扣除的话，相对于让后期买入的投资者去承担这部分的分红的资金，这显然是不公平的，所以为了保持这种价格资产的平衡，必须要扣除相应的股价。

第二，公司的持续性分红，代表公司的经营能力的提高，虽然短暂出现了除息后价格的下调，但后期大部分公司都能走出填权的行为，这对于中长线的价值投资者，其实并不会构成影响，比如股价做出相对应的扣除，分红所获得的资金可以再次选择以除息后更低价格买入，投资者享受股东权益，主要是根据持有股数，而不是持有金额大小。

总结

以上我们分析了上市公司的分红的原因，并且除息的原因，这些分红和除息对于短期投资者而言其实并无任何优势，而对于真正选择一家公司是否适合价值投资，分红是很好的参考指标，而且是对于公司的估值的计算也是重要的参考数据，所以我们应该站在不同角度看待这类问题，而且我国管理层也逐步鼓励大家进行投资，少做投机，这样也能够让中国股票市场逐步走向成熟，让更多优质的企业获得资金的青睐，后期发展越累越来，在市场经济体制中让企业优胜劣汰，让一些业绩较差的个股回归其合理估值价格。

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到此，以上就是小编对于为什么股票价格会回归价值的问题就介绍到这了，希望介绍关于为什么股票价格会回归价值的2点解答对大家有用。